Competencia global

ASESORIA Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA

• 
  subjetividad en la relación entre cliente y entidad financiera y evolución de banca de productos a banca de clientes
  

• 
  división de la banca en unidades de
  
  • 
    banca comercial
    
  • 
    banca personal
    
  • 
    banca privada
    
  • 
    banca de empresas
    
  • 
    banca corporativa (gran empresa)
    
  • 
    banca institucional
    

• 
  banca privada
  
  • 
    características
    
    • 
      trato y servicio personalizado
      
    • 
      confidencialidad
      
    • 
      gestión discrecional (delegación de las decisiones)
      
    • 
      independencia
      
  • 
    ejes de su estrategia
    
    • 
      especialización de los asesores y portfolio de productos para satisfacer necesidades
      
    • 
      tecnología y herramientas al servicio del gestor
      
    • 
      conocimiento de la normativa legal/fiscal
      
    • 
      competencia global
      

• 
  family office: gestión integral de parte financiera y no financiera (gestión de patrimonios)
  

• 
  asesor financiero
  
  • 
    características
    
    • 
      manager advisor vs. portfolio manager (decisión delegada del cliente)
      
    • 
      formación: financiera, fiscal, legal
      
    • 
      experiencia y saber estar
      
  • 
    actividad
    
    • 
      determinación perfil inversor
      
      • 
        datos personales básicos
        
      • 
        datos complementarios: sensibilidad fiscal, previsiones de gastos/ingresos, volúmen de patrimonio, conocimiento financiero del cliente
        
      • 
        riesgo asumible (aceptaría pérdidas?), horizonte termporal, procedencia €, preferencias personales, productos ya contratados
        
    • 
      elaboración cartera de inversiones
      
    • 
      plan de inversión, basado en la combinación de rentabilidad, seguridad y liquidez (maximización de la rentabilidad para cada cliente según su nivel de riesgo, su horizonte temporal, la necesidad de rentas y la fiscalidad)
      
    • 
      revisión y seguimiento del plan de financiero
      

• 
  ciclo de vida del cliente - fases
  
  • 
    acumulación : se asumen niveles de riesgo altos, existe endeudamiento
    
  • 
    consolidación : reducción niveles de riesgo, no existen deudas, aumenta capacidad de ahorrro
    
  • 
    gasto : nivel de riesgo cero, objetivo preservar el capital
    

• 
  análisis del mercado
  
  • 
    estratégico: coyuntura – trimestral
    
  • 
    táctico: mercados financieros y bolsa – mensual
    
  • 
    diario: mercados y productos
    

• 
  constitución de una cartera
  
  • 
    estructuración
    
    • 
      identificación tolerancia al riesgo (perfil conservador, moderado o agresivo)
      
    • 
      determinación del horizonte temporal (objetivos de inversión)
      
  • 
    seguimiento
    
    • 
      estático, no importan los porcentajes relativos
      
    • 
      pasivo, reequilibrio de la cartera para mantener las proporciones
      
    • 
      dinámico, anticiparnos a los mercados
      
• 
  reajustar carteras
  
  • 
    una cartera debe iniciarse con la máxima agresividad que permita el perfil de riesgo y horizonte temporal y con el tiempo reducir esta agresividad mediante un ajuste anual
    
• 
  reequilibrio carteras
  
  • 
    debido a la distinta evolución de los resultados de la renta variable y la renta fija, las carteras se desvían de sus proporciones iniciales, siendo necesario un ajuste, mínimo 1 al año, y además para carteras grandes, cuando la desviación signifique un 5-10%
    
  • 
    ventajas
    
    • 
      mantiene el nivel de riesgo constante
      
    • 
      disminuye el riego porque compramos barato cuando la bolsa baja y vendemos caro cuando la bolsa sube
      
• 
  simplificación de Russell
  
  • 
    diversificación a tres niveles
    
    • 
      múltiples activos (renta fija/renta variable – diferentes divisas – geográficamente)
      
    • 
      múltiples estilos (generación de valor/crecimiento)
      
    • 
      múltiples gestores
      

• 
  financial planning
  
  • 
    desarrollo de un plan exhaustivo en el que se determinan la totalidad de objetivos financieros del individuo y se ejecutan las mejores estrategias coordinadas para alcanzar dichos objetivos
    
• 
  planificación financiera = gestión patrimonial integral
  

• 
  proceso continuo que se debe revisar periódicamente
  

• 
  etapas del proceso de planificación
  
  • 
    obtención de información
    
  • 
    preparación estados financieros
    
  • 
    análisis situación patrimonial (capacidad financiera)
    
    • 
      patrimonio neto
      
    • 
      liquidez disponible
      
    • 
      capacidad de endeudamiento
      
  • 
    fijación de objetivos
    
  • 
    alternativas
    
  • 
    desarrollo y ejecución
    
  • 
    revisión